一、礦業(yè)權(quán)類別

      礦業(yè)權(quán)包括探礦權(quán)和采礦權(quán)。探礦權(quán)是指在依法取得的勘查許可證規(guī)定的范圍內(nèi)，勘查礦產(chǎn)資源的權(quán)利。采礦權(quán)是指在依法取得的采礦許可證規(guī)定的范圍內(nèi)，開采礦產(chǎn)資源和獲得所開采的礦產(chǎn)品的權(quán)利。

      企業(yè)價值資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估中，對于企業(yè)擁有的礦業(yè)權(quán)資產(chǎn)通常由委托人另行委托專業(yè)的礦業(yè)權(quán)評估機(jī)構(gòu)評估并出具礦業(yè)權(quán)評估報告，資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)依照利用專家準(zhǔn)則的要求引用上述礦業(yè)權(quán)評估報告的評估結(jié)論。在引用專業(yè)機(jī)構(gòu)專業(yè)評估報告時應(yīng)履行必要的核查驗證程序，對引用專業(yè)機(jī)構(gòu)的評估結(jié)論承擔(dān)引用責(zé)任。

      在具備專業(yè)勝任能力的情況下，對企業(yè)價值評估中涉及的礦業(yè)權(quán)價值也可以由本資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)自行評估。

二、礦業(yè)權(quán)的核查驗證

      首先，獲取無形資產(chǎn)——礦業(yè)權(quán)評估申報明細(xì)表，復(fù)核加計是否正確，并與總賬數(shù)和明細(xì)賬合計數(shù)核對是否相符，結(jié)合累計攤銷、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備科目與報表數(shù)核對是否相符。

      其次，應(yīng)對被評估單位提供的資料和相關(guān)情況進(jìn)行必要的核查驗證。如果現(xiàn)場勘查是可行的和必要的，應(yīng)進(jìn)行現(xiàn)場勘查。

      在因客觀條件限制無法進(jìn)行現(xiàn)場勘查，或者初步判斷現(xiàn)場勘查無法滿足核查目的，應(yīng)當(dāng)采取其他必要的盡職調(diào)查手段以達(dá)到核查目的，并在評估報告中披露限制原因及其他盡職調(diào)查手段。

      最后，在對礦業(yè)權(quán)進(jìn)行核查時還需要關(guān)注以下事項：

      1.企業(yè)取得礦業(yè)權(quán)時是否符合礦業(yè)權(quán)轉(zhuǎn)讓規(guī)定的條件。如是否已按照國家有關(guān)規(guī)定繳納采礦權(quán)探礦權(quán)使用費、采礦權(quán)探礦權(quán)出讓收益，探礦權(quán)是否完成最低投入，礦業(yè)權(quán)權(quán)屬是否有爭議，是否達(dá)到持有期限等。 

      2.核查企業(yè)取得礦業(yè)權(quán)時涉及的礦業(yè)權(quán)權(quán)屬。礦業(yè)權(quán)權(quán)屬包括有效的礦產(chǎn)資源勘查許可證、采礦許可證。 

以合法擁有的探礦權(quán)申請采礦權(quán)、生產(chǎn)礦山變更礦區(qū)范圍等過程中取得的劃定礦區(qū)范圍批復(fù)文件可以與原權(quán)屬文件一并作為礦業(yè)權(quán)權(quán)屬文件，并應(yīng)在評估報告中充分披露劃定礦區(qū)范圍的有效期及其對經(jīng)濟(jì)行為實現(xiàn)、評估結(jié)論等可能產(chǎn)生的影響。 

      3.核查企業(yè)取得礦業(yè)權(quán)的方式（出讓取得、轉(zhuǎn)讓取得）、出讓合同及出讓收益、轉(zhuǎn)讓（購買）合同和價格以及相關(guān)費用的繳納情況等。資產(chǎn)評估專業(yè)人員應(yīng)關(guān)注礦業(yè)權(quán)取得的方式和賬面價值的真實性，這是合理評估礦業(yè)權(quán)價值及相關(guān)負(fù)債的基礎(chǔ)。

三、礦業(yè)權(quán)的評定估算

（一）礦業(yè)權(quán)的評估方法

       礦業(yè)權(quán)有收益法、成本法和市場法三類評估方法。

       根據(jù)評估目的、評估對象及其對應(yīng)的勘查區(qū)或礦產(chǎn)資源的勘查開發(fā)工作程度以及資料收集情況等相關(guān)條件，結(jié)合礦業(yè)權(quán)評估方法規(guī)范中收益法、成本法和市場法三類評估方法的適用范圍和前提條件，分析三類評估方法的適用性，恰當(dāng)選擇具體評估方法。

（二）礦業(yè)權(quán)的評定估算

1.收益法

       收益法，是基于預(yù)期收益原則和效用原則，通過計算待估礦業(yè)權(quán)所對應(yīng)的礦產(chǎn)資源儲量開發(fā)獲得預(yù)期收益的現(xiàn)值，估算待估礦業(yè)權(quán)價值的技術(shù)路徑，是一類評估方法的總稱。

收益法包括折現(xiàn)現(xiàn)金流量法、折現(xiàn)剩余現(xiàn)金流量法、剩余利潤法、收入權(quán)益法和折現(xiàn)現(xiàn)金流量風(fēng)險系數(shù)調(diào)整法五種。

（1）折現(xiàn)現(xiàn)金流量法 

       礦業(yè)權(quán)評估中的折現(xiàn)現(xiàn)金流量法，是將礦業(yè)權(quán)所對應(yīng)的礦產(chǎn)資源勘查、開發(fā)作為現(xiàn)金流量系統(tǒng)，將評估計算年限內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量，以與凈現(xiàn)金流量口徑相匹配的折現(xiàn)率，折現(xiàn)到評估基準(zhǔn)日的現(xiàn)值之和，作為礦業(yè)權(quán)評估價值。其計算公式為：

式中：P—— 采礦權(quán)評估價值；

CI ——年現(xiàn)金流入量；

CO——年現(xiàn)金流出量；

i —— 折現(xiàn)率；

t —— 年序號（t＝1，2，3，…，n）；

n ——評估計算年限。

       折現(xiàn)現(xiàn)金流量法通常適用于詳查及以上勘查階段的探礦權(quán)評估和賦存穩(wěn)定的沉積型大中型礦床的普查探礦權(quán)評估，以及擬建、在建、改擴(kuò)建礦山和具備折現(xiàn)現(xiàn)金流量法適用條件的生產(chǎn)礦山的采礦權(quán)評估。

（2）收入權(quán)益法

        收入權(quán)益法是基于替代原則的一種間接估算采礦權(quán)價值的方法。是通過采礦權(quán)權(quán)益系數(shù)對銷售收入現(xiàn)值進(jìn)行調(diào)整，作為采礦權(quán)價值。采礦權(quán)權(quán)益系數(shù)反映采礦權(quán)評估價值與銷售收入現(xiàn)值的比例關(guān)系。其計算公式為：

P=  

式中：P —采礦權(quán)評估價值           

      SIt —年銷售收入

k —采礦權(quán)權(quán)益系數(shù)           

i—折現(xiàn)率

t —年序號（i=1,2,3,…,n）     

n—計算年限

       收入權(quán)益法適用于礦產(chǎn)資源儲量規(guī)模和礦山生產(chǎn)規(guī)模均為小型的、且不具備采用其他收益途徑評估方法條件的采礦權(quán)評估，還適用于服務(wù)年限較短的生產(chǎn)礦山，以及資源接近枯竭的大中型礦山，其剩余服務(wù)年限小于 5 年的采礦權(quán)評估。

2.成本法

       成本法是指基于貢獻(xiàn)原則和重置成本的原理，即現(xiàn)時成本貢獻(xiàn)于價值的原理，以成本反映價值的技術(shù)路徑，是一類評估方法的總稱。成本法適用于礦產(chǎn)資源預(yù)查和普查階段的探礦權(quán)評估，但不適用于賦存穩(wěn)定的沉積型大中型礦床中勘查程度較低的普查階段的探礦權(quán)評估。

       成本法主要為勘查成本效用法?？辈槌杀拘в梅ǎ侵覆捎眯в孟禂?shù)對地質(zhì)勘查重置成本進(jìn)行修正，估算探礦權(quán)價值的方法。適用于投入少量地表或淺部地質(zhì)工作的預(yù)查階段的探礦權(quán)評估，或者經(jīng)一定勘查工作后找礦前景仍不明朗的普查探礦權(quán)評估。其計算公式為：  

式中：P——探礦權(quán)評估價值； 

Cr——重置成本； 

Ui——各類地質(zhì)勘查技術(shù)方法完成的實物工作量； 

Pi——各類地質(zhì)勘查實物工作對應(yīng)的現(xiàn)行價格和費用標(biāo)準(zhǔn)； 

ε——巖礦測試、其他地質(zhì)工作（含綜合研究及編寫報告）、工地建筑等間接費用的分?jǐn)傁禂?shù)。 

F——效用系數(shù)； 

F=f1×f2 

f1——勘查工作布臵合理性系數(shù)； 

f2——勘查工作加權(quán)平均質(zhì)量系數(shù)；

i——各實物工作量序號（i=1，2，3，…，n）； 

n——勘查實物工作量項數(shù)。

3.市場法

       市場法是指根據(jù)替代原理，通過分析、比較評估對象與市場上已有礦業(yè)權(quán)交易案例異同，間接估算評估對象價值的技術(shù)路徑。是一類評估方法的總稱。

       市場法包括可比銷售法、單位面積探礦權(quán)價值評判法、資源品級探礦權(quán)價值估算法。

市場法適用于所有礦業(yè)權(quán)評估業(yè)務(wù)。

四、資產(chǎn)評估專業(yè)人員在礦業(yè)權(quán)評估中應(yīng)注意的事項

      1.評估取價依據(jù)包括與礦業(yè)權(quán)評估相關(guān)的稅費政策性文件、利用的專業(yè)報告及評估中收集的有關(guān)信息資料等。專業(yè)報告通常包括礦山設(shè)計文件、地質(zhì)勘查文件、礦產(chǎn)資源儲量報告及企業(yè)財務(wù)報告等。

      2.無論礦業(yè)權(quán)評估采用何種評估方法，得出的評估結(jié)論實際成為企業(yè)總資產(chǎn)價值的一部分，但礦業(yè)權(quán)評估結(jié)果可能包含的未繳出讓收益、環(huán)境治理義務(wù)等負(fù)債，資產(chǎn)評估專業(yè)人員在評估企業(yè)股東全部權(quán)益價值時應(yīng)予充分關(guān)注。

      3.采用收益法對企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及的礦業(yè)權(quán)評估應(yīng)關(guān)注如下事項：

（1）收益法評估參數(shù)中的資源儲量應(yīng)按照《礦業(yè)權(quán)評估利用資源儲量指導(dǎo)意見》相關(guān)規(guī)范，以地質(zhì)勘查文件、礦產(chǎn)資源儲量報告為依據(jù)確定評估利用的資源儲量。評估涉及的地質(zhì)勘查文件和礦產(chǎn)資源儲量報告等，根據(jù)相關(guān)主管部門規(guī)定應(yīng)進(jìn)行評審和評審備案的，通常應(yīng)當(dāng)根據(jù)評審備案的文件確定礦產(chǎn)資源儲量。收益法評估參數(shù)中的年開采量應(yīng)與政府規(guī)定的年開采量保持一致。

（2）礦業(yè)權(quán)評估中確定固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)的初始投資時，通常利用固定資產(chǎn)、土地使用權(quán)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的評估結(jié)論，并注意礦業(yè)權(quán)與其他相關(guān)資產(chǎn)的匹配關(guān)系。

（3）評估專業(yè)人員應(yīng)關(guān)注礦山企業(yè)固定資產(chǎn)僅有少量投資、過高投資或超長建設(shè)期等不同情況，根據(jù)企業(yè)實際投資情況對開發(fā)利用方案進(jìn)行必要的調(diào)整。

（4）礦業(yè)權(quán)評估時應(yīng)該關(guān)注礦業(yè)權(quán)評估中年現(xiàn)金流量與企業(yè)價值評估中年現(xiàn)金流量的差異。

（5）礦山企業(yè)會計報表反映的盈利狀況并不是采取收益法進(jìn)行礦業(yè)權(quán)評估的必要條件。對于經(jīng)營虧損的礦山企業(yè)采礦權(quán)評估，應(yīng)謹(jǐn)慎利用企業(yè)財務(wù)報告信息確定礦業(yè)權(quán)評估參數(shù)，特別應(yīng)注意分析管理費用中非正常費用、各項營業(yè)外支出（非流動資產(chǎn)處置損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失、債務(wù)重組損失、公益性捐贈支出、非常損失、盤虧損失等）和以前年度損益調(diào)整事項，以及本年度發(fā)現(xiàn)的重要前期差錯更正涉及調(diào)整以前年度損益的事項。礦業(yè)權(quán)評估應(yīng)合理扣除調(diào)整，確定經(jīng)營成本。 

4.采用成本法對礦業(yè)權(quán)評估時應(yīng)關(guān)注如下事項：

（1）礦業(yè)權(quán)人投資勘查礦產(chǎn)資源的，礦業(yè)權(quán)價值以已投入的有關(guān)有效的勘查工作成本的現(xiàn)值確定。

（2）礦業(yè)權(quán)人通過市場購買方式取得的礦業(yè)權(quán)，可以購買成本為基礎(chǔ)，并考慮礦業(yè)權(quán)人取得礦業(yè)權(quán)后再投入的有關(guān)有效的勘查工作成本，確定礦業(yè)權(quán)價值。 

（3） 礦業(yè)權(quán)人通過繳納礦業(yè)權(quán)出讓收益方式（或其他取得方式）取得的礦業(yè)權(quán)，可以繳納出讓收益為基礎(chǔ)，并考慮礦業(yè)權(quán)人取得礦業(yè)權(quán)后再投入的有關(guān)有效的勘查工作成本，確定礦業(yè)權(quán)價值。 

5.采用市場法對礦業(yè)權(quán)評估應(yīng)關(guān)注如下事項：

（1）相似參照物通常以招標(biāo)、拍賣、掛牌等形式形成的交易案例，不應(yīng)選取以處置礦業(yè)權(quán)出讓收益為目的的交易案例。 

（2）在切實和可行的情形下，應(yīng)選擇滿足該方法條件的、一定數(shù)量的相似參照物。 

（3）應(yīng)充分分析相似參照物成交價格和市場交易環(huán)境，并參照相關(guān)規(guī)范的要求對所確定的可比因素進(jìn)行調(diào)整。

五、引用專業(yè)機(jī)構(gòu)評估結(jié)論時應(yīng)注意的事項

1.礦業(yè)權(quán)評估范圍是否與企業(yè)擁有的礦業(yè)權(quán)范圍一致；

2.礦業(yè)權(quán)評估中確定的評估基準(zhǔn)日與企業(yè)價值評估基準(zhǔn)日是否一致；

3.礦業(yè)權(quán)評估中的評估利用儲量與企業(yè)評估基準(zhǔn)日時實際擁有的儲量是否一致；

4.礦業(yè)權(quán)評估中采用的開發(fā)利用方案與企業(yè)實際情況是否一致，開發(fā)利用方案的調(diào)整是否合理、可行；

5.礦業(yè)權(quán)評估中利用固定資產(chǎn)投入、礦產(chǎn)品銷售價格、開發(fā)成本費用與企業(yè)價值評估中采用的參數(shù)是否匹配；

6.核實礦業(yè)權(quán)出讓收益的繳納情況。